海外AI使用ARR数据持续增加，我们注沉AI使用公司海外收入增加带来的投资机缘：例若有10%以上海外收入占比的公司，那么对公司全体收入的增速能上提5%，增速就无望提拔至20%，付费、贸易模式和市场空间等维度均领先于国内，实现系统性价值提拔。相较国内市场，海外收入增加50%以上，AI赋能存量使用、AI功能性使用演进。研报暗示，下一代大模子（Gemini 3.0/GPT5）本色利好复杂推理类场景，共同本来15%摆布的内生增加，AI财产正轨模化落地阶段，正正在加快落地。